Если вы не хотите покупать облигации и имеете устойчивое отвращение к фондам, с учетом нынешней заморозки, то аналитики настоятельно советуют обратить внимание на акции тех компаний, прибыль которых напрямую не зависит от роста ключевой ставки или которые могут быстро рассчитаться с долговым давлением.

К таким компаниям могут относиться, например, компании с отрицательной величиной чистого долга. То есть, если взять балансовую отчетность и в ней из суммы краткосрочны и долгосрочных заемных средств вычесть денежные средства и полученный результат будет больше нуля, то это и будут компании с отрицательным чистым долгом.

Первая компания, приходящая на ум, когда идет речь о наличии подушки безопасности или кубышки — это Сургутнефтегаз. Компания из нефтегазовой понемногу превращается в финансовую, так как она копит свою валютную кубышку почти 10 лет и на конец 2023 года размер кубышки составлял 6 трлн. рублей.

С начала года префы Сургутнефтегаза скорректировались на 📉-19,5%, при этом компания на нынешнем уровне выглядит недооцененной по мультипликаторам. P/E — 1,7 (для сравнения у Лукойла и Роснефти он равен 3,7, у Новатэк — 4,4). Как правило, префы активно растут к годовой выплате дивидендов (до 50-55 рублей за акцию), а потом также активно опускаются до нынешнего уровня в 35-45 рублей.

Когда я вчера писал пост с мыслями о коррекции индекса Московской биржи до 2500 пунктов я предполагал немного бОльший временной промежуток, но точно никак не интервал в один день. Но распродажа настигла нас всех очень неожиданно и слишком быстро.

В красную зону ушли как голубые фишки, и акции первого эшелона, так и менее ликвидные активы, что привело к обвалу индекса Московской биржи на рекордные дневные 📉-3,97% до 2 545,07 пункта. Вот как приходи осени отразился на первой торговой сессии сентября.

Текущих новостей, которые способствовали бы такому резкому движению вниз, сегодня не наблюдалось.

Абсолютно все бумаги индекса сейчас торгуются на месячных или годовых минимумах. На фоне красного рынка сегодня выделяются только Мечел 📈+1,1% и Газпром 📈+0,5%.

Первый откатывается после коррекции, которая с начала года составила 70%. Второй понемногу растет после оптимистичной отчетности по МСФО за 1 полугодие, исходя из которой можно сделать вывод, что национальное достояние устойчиво и, возможно, в скором времени будет готово делиться прибылью с акционерами.

Сентябрь к нам пришел, а значит пора переворачивать инвестиционный календарь. Какие главные события недели нельзя ни в коем случае пропустить?

2 сентября  — Количество акций в одном лоте снижается до 10 штук по префам Сургутнефтегаза;

2 сентября  — Количество акций в одном лоте станет 1000 штук по акциям Россетей;

3 сентября  — Отчет об оборотах за август от Московской биржи;

3 сентября  — Отчет по МСФО за 1 полугодие от Мосгорломбарда;

3 сентября  — старт Восточного экономического форума;

6 сентября  — Акционеры рассмотрят редомициляцию Русагро с Кипра в Россию.

Всем желаю успешной инвестиционной недели 💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

В августе 2024 года наш дорогой (или уже не совсем дорогой) индекс Московской биржи сделал сильное сальто вниз, скорректировавшись на 📉-9,9%.

Есть специально обученные эксперты, следящие исключительно за августовскими движениями рынка с момента создания биржи. Эти эксперты отметили, что падение августа 2024 года было самым большим аж с 1999 года. Многие нынешние инвестиционные эксперты тогда еще даже не родились 🤣

Двигаться к своему годовому минимуму индексу помогали четверо «всадников апокалипсиса»:

👎жесткая денежно-кредитная политика, которая по слухам может стать еще жестче, но все мы надеемся, что турецкий кейс не будет применен в нашей стране;

👎 геополитические факторы;

👎 выход нерезидентов из российских бумаг при обмене замороженными активами;

👎прохладная отчетность компаний, в частности закредитованных.

Что даст нам грядущий сентябрь? Да вроде бы ничего нового: ДКП может стать еще более жесткой, индекс Московской биржи может сократиться еще сильнее, вплоть до 2500 пунктов.

Предпоследний торговый день лета отметился невысокой активностью, за исключением акций Газпрома. Индекс Московской биржи даже немного подрос на 📈+0,31%, неожиданно, но приятно.

На чем растет сегодня Газпром? По итогам 1 полугодия по МСФО компания вернулась в зону чистой прибыли, которая составила 1,04 трлн. рублей. Коэффициент Чистый долг / EBITDA по итогам первого полугодия 2024 года сократился до 2,4х. Рынок сразу же подумал о дивидендах, все хэйтеры резко переобулись и побежали покупать акции компании. При объеме торгов на 18:39 в размере 16,4 млрд. рублей акции компании взлетели на 📈+4,1%. Рост Газпрома может дать новый толчок для роста других компаний фондового рынка.

Мать и дитя отчитались ростом выручки на 22,6% до 15,8 млрд. рублей и ростом чистой прибыли на 45% до 4,9 млрд. рублей. Это всё за 1 полугодие 2024 в сравнении с 1 полугодием 2023 года. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 22 рубля на одну акцию. В компании решили не тянуть с выплатой, поэтому дата закрытия реестра определена 9 сентября. Все это привело к росту акций компании на 📈+1,7%.

Сегежа сегодня отчиталась за 2 квартал (и 1 полугодие) 2024 года по МСФО. Если вы ждали чуда, то его не случилось, но без сюрприза точно не обошлось.

Компания весь 2 квартал продолжала усиленно работать, показывая уверенный рост выручки на 14% кв/кв до 26,1 млрд. рублей. Такая же радужная картина и за полугодие — рост на 23% до 48,9 млрд. рублей.

Выручка растет за счет роста объема продаж, то есть продукция компании пользуется спросом, в особенности березовая фанера и клееные деревянные конструкции. Компания начинает находить новые рынки сбыта. На этом весь позитив закончен.

Чистый убыток продолжил свой рост и за полугодие достиг нового рекорда в 9,5 млрд. рублей, что больше рекорда прошлого года на 24%. Стоит отдать должное Сегеже, что попытки сократить убыток прослеживаются, квартал к кварталу видим сокращение на 17%, но темпы недостаточны для выхода из долговой кабалы.

Компания продолжила наращивать долги, которые на конец 2-го квартала составили 144,2 млрд. рублей или +17% год к году. Средневзвешенная ставка по долговым обязательствам — 15,5%, Сегеже очень сложно обслуживать долг такого размера с учетом ставки заимствования.

Индекс Московской биржи за неделю упал на 📉-5,8%. Давайте посмотрим 10 худших компаний недели.

Кто-то из них плохо отчитался за 1 полугодие, кто-то попал под новые санкции, а кто-то просто двигался по волнам падающего рынка, ускоряя своё движение вниз до нового недельного дна. Самым отчаянным компаниям удалось на неделе совместить все факторы падения.

1. Мечел -23,5%

2. Европлан -14,4%

3. Сегежа -14,0%

4. НЛМК -13,2%

5. ММК -12,0%

6. МТС — 10,7%

7. Самолет -10,6

8. Норникель -10,2

9. Севсталь — 8,9%

10. Ростелеком -8,8%

Берегите свои инвестиционные портфели 💼, им сейчас не легко.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Фондовый рынок с начала этого года продолжает находиться под давлением как внешним, выраженном в санкциях, ограничениях, квотах и заморозках, так различными внутренними информационными повестками.

Каждая компания справляется как может, но даже среди лучших и достойных включения в самый главный бэнчмарк страны есть компании, которое сильно сбавили с начала года. И, возможно, стоит более внимательно присмотреться к ним.

1. Мечел 📉-62%

Мечел — горнодобывающая и металлургическая компания. В состав группы входят около 20 промышленных предприятий: производители угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, тепловой и электрической энергии.

Сильный мировой спад цен на уголь, большой долг, отрицательные чистые активы и прекращение выплаты дивидендов (еще с 2021 года) негативно влияют на желание инвесторов держать эту компанию.

2. Сегежа 📉-45%

Сегежа Групп — один из крупнейших российских лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Компания является крупнейшим лесопользователем в Европейской части России.

Продолжаем следить за фондовым рынком и более внимательно за компаниями, которые водят в индекс Московской биржи.

На этой неделе рынок продолжил своё боковое движение с уклоном вниз, что не помешало многим акциям оставаться в зеленой зоне. На этой неделе топ-10 лучших акций индекса выглядят следующим образом:

1. Россети +5%

2. Сургутнефтегаз-п +3,8%

3. Полюс +3,3%

4. Юнипро +2,4% — вторую неделю подряд находятся в лидерах роста.

5. Ростелеком +2,0% — не отстают от Юнипро.

6. Норникель +2%

7. Русагро +1,7%

8. Интер РАО +1,7%

9. НЛМК +1,2%

10. МКБ +1%Более детально ситуацию на рынке и движение индекса Московской биржи обсудим в видео обзоре.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.